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富兰克林坦伯顿科技基金司理人强纳森.柯堤斯

文章作者:admin 上传时间:2018-02-07

  经过上半年的多空淬炼,展望第3、4季,美国联准会(Fed)升息步调、美国总统大选,欧、日利率政策,都将持续影响金融市场气氛,富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森.柯堤斯(Jonathan Curtis)强调,面对市场变数纷杂,透过股债均备资產配置策略,布局高成长题材的美股科技生技基金。

  强纳森.柯堤斯指出,英国公投比较偏向于政治事件,结果对科技类股影响不大,并不会影响长期成长轨道,以长期趋势而言,仍看好云端计算与数位消费/知识搜寻等次產业;短期间企业减少资本投资的风险提高,尤其欧洲与英国,这是密切观察的重点,但英国公投脱欧不会造成长久影响。

  另一个风险来源为匯率,儘管过去一年已经歷过不少市场波动,但这次公投后仍看到一些货币出现相当戏剧化波动,好消息是投资人已相对较能承受匯率波动的压力。

  强纳森.柯堤斯认为,透过分析企业在固定匯率基础下的成长动能,判断科技產业长期成长趋势能否持续,聚焦具长期投资潜力的机会,英国公投脱欧及来匯率压力,应很快可过去。

  在科技业中,最看好软体与网路產业,强纳森.柯堤斯表示,软体是驱动各种破坏式创新的动力,并将对商业营运模式带来根本性的改变。

  目前电子商务发展依然处于极早期阶段,在领先世界的美国,渗透率也仅达8%,另一方面,网路社群平台的崛起,则带来一波媒体新趋势,族群正逐渐转移至如Facebook、Instagram、Youtube等更有趣的网路平台。

  强纳森.柯堤斯分析,观察科技產业显现三讯号,可做为建立部位掌握先机指标,首先,科技业不乏成长潜力佳领域及个股,网路安全、软体即服务(SaaS)、云端运算、数位支付等。

  其次是科技业併购热络,科技公司在追求创新及成长动能,资產负债表强健,低利率低资金成本下,併购热潮可望持续;最后,科技股财务体质佳且评价合理,负债水平低且获利率较高优势,在在凸显出科技股投资优势。

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